Trotz der aggressivsten Leitzinserhöhung seit 1994 fiel der Aussie wie ein Stein. Die Anleger leben in der Zukunft, und die Hinweise der RBA auf eine Verlangsamung des geldpolitischen Straffungszyklus wurden als Grund genommen, den australischen Dollar zu verkaufen. Lassen Sie uns das Thema besprechen und einen AUDUSD-Handelsplan erstellen.
Wöchentliche Fundamentalanalyse des australischen Dollars
Der australische Dollar fiel nach der Zinserhöhung um einen halben Punkt, nicht weil diese Bewegung eingepreist worden war. Die RBA-Haltung entspricht der Fed, die ihre weiteren Zinsentscheidungen von den Daten abhängig machte. Anleger interpretierten dies als eine baldige Verlangsamung des geldpolitischen Straffungszyklus der RBA. Der AUDUSD schaffte es nicht, über das erste im vorherigen Artikel angegebene Ziel hinauszubrechen.
Vor dem RBA-Treffen im August prognostizierten 28 von 30 Bloomberg-Experten einen Anstieg des Leitzinses von 1,35 % auf 1,85 %, der schließlich eintrat. Die RBA erhöhte den Zinssatz zum dritten Mal in Folge um einen halben Punkt, was seit 1990 nicht mehr vorgekommen ist. Seit Mai sind die Kreditkosten um 175 Basispunkte gestiegen, was darauf hindeutet, dass der aktuelle geldpolitische Straffungszyklus der aggressivste seit 1994 ist. Darüber hinaus beweisen die historisch niedrige Arbeitslosigkeit und mehr als 6 % Inflation, dass die Raten noch höher sein sollten. Die Geldmärkte erwarteten einen Zinssatz von 3 %, aber Philip Lowe und seine Kollegen scheinen die Zinserhöhungen nicht so aggressiv fortzusetzen.
Dynamik von Beschäftigung, Arbeitslosigkeit und BIP in Australien
Quelle: Bloomberg.
Die Reserve Bank of Australia ist bereit, weitere Schritte zur Normalisierung der Geldpolitik zu unternehmen, folgt aber nicht dem zuvor angedeuteten Plan. Die Größe und der Zeitpunkt der Änderung des Cash-Kurses werden durch die eingehenden Daten bestimmt. Die RBA wird wahrscheinlich der Fed folgen. Eine Woche zuvor hatte letzterer auch die Notwendigkeit festgestellt, von Sitzung zu Sitzung zu handeln.
Die RBA-Vertreter klingen weniger restriktiv, auch wegen einer niedrigeren Inflationsrate als von Bloomberg-Experten erwartet, sowie wegen des langsamsten Wachstums der Einzelhandelsumsätze im Juni seit Anfang des Jahres. Hohe Preise beeinträchtigen die Verbrauchertätigkeit, die mit einem ernsthaften Rückgang des BIP behaftet ist, obwohl der Arbeitsmarkt stark ist.
Dynamik von Einzelhandelsumsätzen und Arbeitslosigkeit in Australien
Quelle: Bloomberg.
Allerdings schätzt Goldman Sachs die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in Australien in den nächsten 12 Monaten auf nur 25 %. Das Grundszenario ist, dass die australische Wirtschaft keinen Abschwung erleben wird. In diesem Fall könnte die RBA die Zinssätze weiter erhöhen und die AUD/USD-Rallye unterstützen.
Allerdings steht der Aussie unter Druck. Nach zahlreichen Reden der FOMC-Beamten, die davon überzeugten, dass die Fed nicht pausieren und die Federal Funds Rate 2022 und 2023 weiter steigen werde, fielen die US-Aktien und die Risikobereitschaft wurde geringer.
Wöchentlicher AUDUSD-Handelsplan
Der AUDUSD-Trend wird vom US-Arbeitsmarktbericht abhängen. Ein starker Arbeitsmarkt, einschließlich der Lohnwachstumsrate von 5 %, wird die Anleger zurück zum US-Dollar locken und den AUD/USD auf 0,681 und 0,676 schicken. Andernfalls wird ein unter den Erwartungen liegendes Beschäftigungs- und Lohnwachstum die Entschlossenheit der Fed auf die Probe stellen und den AUD/USD über 0,7 treiben.
Preisdiagramm von AUDUSD im Echtzeitmodus
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