Wer auf die weltweite Goldnachfrage achtet, weiß, dass China seit vielen Jahren an der Spitze der Goldimporte und Zentralbankkäufe steht. Der Besitz von Goldbarren ist nicht nur für die chinesische Regierung wichtig, sondern auch für chinesische Bürger, die Goldbarren und -münzen sowohl als Anlagemittel als auch als Möglichkeit zur Feier vieler Anlässe kaufen wollten.
Leider ist der erwartete Anstieg der Goldnachfrage aus China nicht auf eine Feier zurückzuführen, sondern auf die zunehmend zunehmenden Spannungen zwischen China und den Vereinigten Staaten, die beide darum kämpfen, in einer zunehmend polarisierten Welt der Spitzenreiter zu werden.
Der Besuch von Nancy Pelosi in dieser Woche lässt die Welt herausfinden, ob Taiwan die nächste Krise ist, mit der wir zu kämpfen haben. Folgendes bedeutet dies unserer Meinung nach für Gold.
Der Besuch von Nancy Pelosi in Taiwan verstärkt die Spannungen zwischen China und den USA und wird China dazu bringen, sein Streben nach einer „Entdollarisierung“ voranzutreiben. Drängen Sie auch auf alternative Zahlungsmethoden neben dem US-Dollar. Und es ist kein Zufall, dass der Goldpreis in den letzten 10 Tagen um 100 US-Dollar gestiegen ist, da die Spannungen vor dem Besuch von Frau Pelosi zugenommen haben.
Frau Pelosi ist eine versierte Berufspolitikerin, die derzeit Amerika als Sprecherin des Repräsentantenhauses (Leiterin einer der drei Zweige der US-Regierung) dient. Sie hat diese Funktion seit Januar 2019 (und zuvor zwischen 2007 und 2011) inne. Die Rolle von Frau Pelosi als Sprecherin des Repräsentantenhauses bringt Frau Pelosi an die zweite Stelle, um die US-Präsidentschaft hinter Vizepräsidentin Kamala Harris zu übernehmen.
Sie ist die dienstälteste Beamtin, die Taiwan seit mehr als einem Vierteljahrhundert besucht hat. Der letzte war Newt Gingrich (damals Sprecher) im Jahr 1997. Hochrangige US-Beamte haben Taiwan nicht mehr besucht, seit China der Welthandelsorganisation beigetreten ist, um eine stabile Beziehung zwischen den USA und China aufzubauen. Das Problem ist, dass China aus historischen Gründen glaubt, Taiwan zu besitzen. Es sollte die Kontrolle über Taiwan haben und will, dass Amerika Taiwan in Ruhe lässt, damit China ungehindert ist.
Es genügt zu sagen, dass, obwohl Nancy in politischen Angelegenheiten nicht wirklich für das Land spricht, ihre Handlungen aufgrund des wichtigen Amtes, das sie innehat, von Bedeutung sind. Am Dienstag dieser Woche beschloss sie, Taiwan persönlich zu besuchen.
Die Präsenz von Pelosi in Taiwan bedeutet, dass Amerika sich um Taiwan kümmert. Durch das Treffen von Pelosi mit den Führern bestätigt und erkennt sie auch diese taiwanesischen Führer als Autorität an, und dies macht China wütend.
China droht Taiwan ständig mit einer gewaltsamen Wiedervereinigung. Und um diese Kraft zu entfalten, führte China Militärübungen durch, die auf Taiwan abzielten, als Frau Pelosi in Taiwan landete. Chinesische Beamte haben mit Gegenmaßnahmen und Sanktionen gedroht, wenn Frau Pelosi Taiwan in ihre Asienreise einbeziehen würde, die auch Singapur, Japan und Südkorea umfasst.
Taiwan ist nur einer von vielen Reibungspunkten im komplizierten Verhältnis zwischen den USA und China. Siehe unseren Post vom 5. Januar Vier geopolitische Probleme, die die Gold- und Silberpreise im Jahr 2022 in die Höhe treiben könnten
In den letzten fünf Jahrzehnten wurden die Vereinigten Staaten von Amerika sowohl in militärischer als auch in wirtschaftlicher Hinsicht als führend anerkannt.
Weniger angekündigt, aber vielleicht genauso wichtig ist, dass die USA seit 1945 mit Abstand das meiste physische Gold aller Regierungen der Welt besitzen. Die USA halten 8.133 Tonnen an offiziellen Reserven, die zweitgrößte ist Deutschland mit 3.355 Tonnen.
Warum erhöht China seine Goldreserven?
Gold ist für Nationen genauso wichtig wie für Einzelpersonen, da es kein Kontrahentenrisiko hat. China glaubt, dass seine Zukunft darin besteht, Amerika an wirtschaftlicher Größe in den Schatten zu stellen.
Obwohl sie mit der Veröffentlichung von Details zurückhaltend sind, hat China seine offiziellen Goldbestände erhöht. China hat seine „offiziellen“ Goldreserven auf 63 Millionen Unzen (1948 Tonnen) erhöht, die jetzt die sechstgrößten hinter den USA, Deutschland, Italien, Frankreich und Russland sind.
Seit China der World Trade Organization im Dezember 2001 beigetreten ist, kam es jedoch nur sehr sporadisch zu Meldungen über offizielle Reserven.
Der nächste Anstieg wurde acht Jahre lang bis 2009 nicht gemeldet und führte dann später zur Aufnahme des Renminbi in den Währungskorb der Sonderziehungsrechte (SZR) des IWF. (Der SZR ist eine erfundene Währung, die verwendet wird, um Vermögenswerte beim IWF aufzustocken.) Die meisten Goldmarktbeobachter haben wenig Zweifel daran, dass Chinas inoffizielle Reserven viel höher sind als angegeben.
Dennoch hat China noch einen langen Weg vor sich, um seine Goldreserven auf die Größe der US-Reserven zu erhöhen. China kann Amerika nur einholen, indem es sein eigenes Gold abbaut und/oder Gold woanders kauft und es in chinesische Tresore bringt. Es gibt ein altes Sprichwort: Wer das Gold besitzt, macht die Regeln. Seitdem dies weitgehend zutrifft, will China mehr Gold besitzen.
Die chinesische Regierung ist nicht die einzige chinesische Einheit, die physisches Gold besitzen möchte. Millionen chinesischer Familien, wie Millionen indischer Familien, verwenden Gold als Sparkonten, weil sie nur eingeschränkten Zugang zu Bankkonten haben und diesen nicht vertrauen.
Die folgende Grafik zeigt, dass allein auf China etwa 20 % der weltweiten Verbrauchernachfrage entfällt. Dies dürfte nach den jüngsten Problemen, mit denen Anleger beim Abheben von Geldern bei chinesischen Banken konfrontiert waren, noch zunehmen!
China ist der größte Goldproduzent. Die Produktion im Jahr 2021 wird auf 332 Tonnen geschätzt, und Russland ist mit 330,9 Tonnen Produktion im Jahr 2021 das zweitgrößte (Daten des World Gold Council).
Es gibt Grund zu der Annahme, dass China diese Schätzung ebenso wie die offiziellen Bestände viel niedriger angibt als die tatsächliche Produktion. Die chinesische Regierung hat Gründe, die Ergebnisse zu niedrig anzugeben, um einen Vorteil gegenüber den westlichen Ländern, insbesondere den USA, zu erlangen
Chinas offizielle Importdaten zeigen einen starken Anstieg der Goldimporte im Juni 2022. Wir werden nicht überrascht sein, wenn diese Zahl in den kommenden Monaten weiter steigen wird.
Komplizierte Beziehung zwischen den USA und China
Die Beziehung zwischen China und den USA ist in der Tat kompliziert, da sich die US-Verbraucher in den letzten zwanzig Jahren auf China verlassen haben, wenn es um billige Waren geht. Während China sich auf die USA als Hauptexportland für seine Waren verlässt, was zum Aufbau seiner Wirtschaft beiträgt.
Tatsächlich hält China immer noch fast eine Billion US-Staatsanleihen, die mit den US-Dollar gekauft wurden, die nach China flossen, als Exporte chinesischer Waren in die USA flossen
Diese Beziehung war in den letzten sechs Jahren stark angespannt, und der Besuch von Frau Pelosi in Taiwan ist ein großer Riss, der sich ausweiten könnte, da er gegen den Strich der Beziehung geht.
China und Russland sind immer mehr in höchster Alarmbereitschaft und der Übergang zu einer Welt ohne Dollar steht immer bevor. Beide Länder erkennen, dass das Land, das das meiste Gold kontrolliert, im Vorteil ist. Diese Bewegungen brauchen Zeit, aber der Prozess ist in Gang.
Die Gold-Rallye seit dem 21. Juli könnte in der Tat alle Ebenen der Beteiligung Chinas an der Erhöhung der Goldbestände darstellen, und dies ist erst der Anfang!
Während die Zentralbanken versuchen herauszufinden, was sie in einer Ära ständig steigender Inflation und zunehmender geopolitischer Spannungen als nächstes tun sollen, summieren sich die Zahlen, um das perfekte Umfeld für höhere Gold- und Silberpreise zu schaffen.
Um mehr über die Abkehr vom US-Dollar als globale Reservewährung zu erfahren, warum schauen Sie sich nicht unsere neue Show The M3 Report an? Jim Rickards, Marc Faber und David Morgan sprachen jeweils mit uns über die sich verändernde Dynamik des globalen Währungssystems, während sowohl China als auch die USA um die Kontrolle konkurrieren.
Von The Trading Desk
Markt-Update
Gold ist diese Woche weiter gestiegen und in USD seit seinen Tiefstständen im Juli um fast 5 % gestiegen.
Auch Gold hat sich in Euro von einem Juli-Tief von 1.653 Euro auf 1.744 Euro gestern und auf einem Niveau von 1.411 GBP auf 1.457 GBP erholt.
Das nächste Niveau, das Gold überschreiten muss, ist der gleitende 50-Tage-Durchschnitt, der im Bereich von 1.790 $ bis 1.792 $ liegt.
Eine Bewegung darüber würde uns auf das physiologische Niveau von 1.800 $ bringen.
Die Bank of England trifft sich heute mit einer weiteren eingepreisten Zinserhöhung um 50 Basispunkte, um die Zinsen auf 1,75 % zu bringen.
Die Inflation in Großbritannien läuft weiterhin heiß, und das National Institute of Economic and Social Research sagt, dass die Inflation weiterhin „astronomische Höhen erreichen und ihren Höhepunkt möglicherweise erst Anfang nächsten Jahres bei fast 15 % erreichen wird!
In den USA zeigten am Dienstag veröffentlichte Zahlen, dass die Verschuldung der US-Haushalte um 2 % auf ein Rekordhoch von 16,15 Billionen US-Dollar gestiegen ist, was hauptsächlich auf einen Anstieg des Hypothekensaldos um 207 Milliarden US-Dollar zurückzuführen ist, aber auch die Kredit- und Autokreditverschuldung ist aufgrund der steigenden Inflation gestiegen.
Hier besteht für die Zentralbanken das Risiko, dass sich eine höhere Inflation festsetzt.
Die Zentralbanken werden weiter und aggressiver straffen müssen, um ihre Volkswirtschaften abzukühlen, was wiederum zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führen wird.
Es gab in letzter Zeit viele Gespräche über einen Pivot zwischen Fed und Zentralbank, aber dies wird nicht geschehen, bis es einen Grund dafür gibt.
Die Frage ist, was es auslösen wird – werden dies die steigenden Arbeitslosenzahlen sein? Probleme auf den Finanzmärkten (Repo-Märkte oder starke Einbrüche an den Aktienmärkten).
Der Herbst ist normalerweise ein volatiler Monat an den Finanzmärkten, daher denke ich, dass wir nicht zu lange warten müssen, um herauszufinden, was ihn auslösen könnte.
Bestandsaktualisierung
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GOLDPREISE (USD, GBP & EUR – AM/PM LBMA Fix)
03-08-2022 1766.60 1761.25 1450.03 1451.62 1734.09 1735.5402-08-2022 1772.90 1779.75 1452.36 1457.26 1732.30 1743.6201-08-2022 1766.75 1772.40 1443.26 1444.86 1722.23 1727.9129-07-2022 1758.90 1753.40 1447.40 1451.64 1724.07 1725.7028-07-2022 1746.60 1753.50 1436.23 1445.94 1713.07 1728.0727-07-2022 1723.95 1714.05 1427.95 1422.32 1699.47 1690.5726-07-2022 1719.85 1720.05 1431.60 1431.08 1688.72 1695.4525-07-2022 1731.95 1718.90 1437.69 1424.11 1690.90 1677.3022-07-2022 1725.00 1736.95 1443.31 1442.19 1699.30 1696.3121-07-2022 1686.55 1705.10 1413.50 1428.36 1657.37 1669,80
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