Carried Interest ist der Prozentsatz der Gewinne einer Anlage, den ein Fondsmanager als Entschädigung erhält. Bei den meisten Private-Equity-/VC-Firmen und Hedgefonds beträgt der Anteil der an Manager gezahlten Gewinne etwa 20 %. Nach geltendem US-Recht wird dieses Geld für Spitzenverdiener mit einem Kapitalertragssatz von 20 % besteuert. Das ist etwa die Hälfte des Satzes der obersten individuellen Einkommensteuerklasse, die 37 % beträgt.
Ja, Carried Interest ist ein langweiliges Thema.
Im Jahr 2017 meinte ich, dass Carried Interest der Joker sei, der das massive Fondsverwaltungsgeschäft stören könnte. Das ist der aufregende störende Teil des Carried Interest, also lesen Sie bitte weiter.
Die jüngsten Nachrichten besagen, dass zwischen den Senatoren Chuck Schumer und Joe Manchin eine Einigung erzielt wurde, die die steuerliche Sonderbehandlung von Carried Interest beenden könnte.
Die neuesten Nachrichten sind wieder politisch, nämlich dass, um Kyrsten Sinema mit der Hauptrechnung ins Boot zu holen, das Opfer die besondere steuerliche Behandlung von Carried Interest beendete.
Ich glaube immer noch, dass Politiker einen Weg finden werden, den Wählern ein langweiliges, wackeliges Thema auf populistische Weise zu erklären, und dass es nur darum geht, wann (nicht ob) Carried Interest mit Einkommensteuersätzen besteuert wird.
Viele kluge Investoren denken bereits so. Dadurch wird sich das massive Fondsverwaltungsgeschäft von 2 und 20 auf 0 und 30 bewegen, und das ist eine wilde Störung des Status quo. Lassen Sie mich das erklären.
Nehmen wir an, Sie sind ein Angel Investor mit einer guten Erfolgsbilanz. Sie investieren Ihr eigenes Geld, das ordnungsgemäß mit dem Kapitalertragssatz besteuert wird – es ist eine Anlage mit hohem Risiko. Sie laden dann andere Investoren ein, Ihre Investitionen zu kopieren/folgen, wenn sie Ihnen 30 % der Gewinne zahlen. Die Anleger werden wahrscheinlich 30 % an den Angel zahlen, anstatt 20 % an einen traditionellen Fonds, da die Anleger nicht die übliche Fondsgebühr von 2 % des verwalteten Vermögens an den Angel zahlen müssen. Der folgende Investor könnte ohne Vorabrisiko eine Rendite von 70 % erzielen.
Diese Carry/Follow-Gebühr von 30 % wird mit Einkommensteuersätzen besteuert, wie es sein sollte, da es sich um risikofreies Einkommen handelt.
Angel List könnte die Firma sein, die dies möglich macht, und wird eine große Belohnung ernten, wenn sie dies tun.
Angel List zeigt, warum langweilig ein gutes Geschäft ist. Sie haben ein riesiges Geschäft aufgebaut, das Angel-Investoren und Unternehmer verbindet, indem sie sich um all diese „langweiligen“ Backoffice-Details kümmern – wie z. B. korrekt bezahlt zu werden! Angel List versteht Carried Interest eindeutig.
Ein langweiliges Detail, um das sich Angel List kümmern könnte, sind Steuerabzüge für die Carry/Follow-Gebühr von 30 %.
