Die wirtschaftliche Lage ist düster und einige Experten befürchten, dass wir am Ende einen hohen Preis für die russische Invasion in der Ukraine und anhaltende Produktionsverzögerungen aus China aufgrund der anhaltenden Covid-Pandemie zahlen werden. Der CEO von JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ging so weit zu sagen: „Machen Sie sich auf einen wirtschaftlichen Hurrikan gefasst.“
Alle bereiten sich auf die Hitze vor, die die Rezession mit sich bringen wird.
Seit Anfang des Jahres haben wir gelesen, dass Unternehmen Mitarbeiter entlassen, Einstellungsstopps einlegen und Stellenangebote teilweise sogar stornieren. Von Apple bis Meta, Uber, Salesforce und Twitter wächst die Liste ständig. Auf dem Kryptomarkt war Coinbase eines der Unternehmen, das von rückläufigen Märkten betroffen war. Im vergangenen Monat hat Coinbase 18 % seiner Mitarbeiter entlassen, um die Kosten zu senken.
Dies ist nicht das erste Mal, dass ein Wirtschaftsabschwung eintritt, und jedes Mal versuchen wir, seine Auswirkungen und seine Dauer vorherzusagen. Elon Musk sagte voraus, dass dieser 12 bis 18 Monate dauern wird.
Während Rezessionen schwierig sein können, können sie sowohl für Startups als auch für VCs große Chancen bieten.
Rezessionen können Unternehmen herausfordern, die nicht bereit sind und bei den ersten Wellen zusammenbrechen werden, und sie können Menschen herausfordern, die ihren Arbeitsplatz verlieren oder mit Lohnkürzungen konfrontiert sind. In Zeiten wie diesen suchen sich die Leute einen festen Job bei einem guten Unternehmen, um den Sturm zu überstehen, anstatt ein Startup aufzubauen.
Aber Rezessionen können eine Gelegenheit sein, einen Markt zu erobern und neue Produkte zu entwickeln. Seit 1900 dauerte die durchschnittliche Rezession 15 Monate. Wenn ein Unternehmen überleben und sowohl Widerstandsfähigkeit als auch Wachstum demonstrieren kann, könnte es für Investoren ein überzeugendes Argument sein, nachdem das Chaos abgeklungen ist. Rezessionsüberlebende könnten es leichter haben, mehr Kapital aufzubringen, sobald sich das Geld wieder bewegt.
Wenn die Dinge schief gehen, können Investoren normalerweise ein größeres Problem darstellen. Startups müssen im Allgemeinen etwas Geld aufbringen, und in schlechten Zeiten sind Investoren tendenziell weniger bereit zu investieren. Aber Bärenmärkte schaffen große Chancen. Es ist klug, zu investieren, wenn die Dinge billiger sind, und zu verkaufen, wenn sie wieder anziehen. Für VCs, die die Rendite von LPs verdoppeln oder vervierfachen möchten, ist dies eine perfekte Zeit und Krypto ist der perfekte Markt.
Laut einer Studie von CB Insights flossen im vergangenen Jahr weltweit mehr als 21 % der Venture-Dollars in Fintech-Startups. Ein Drittel aller im Jahr 2021 geschaffenen Unicorns waren Fintech-Unternehmen.
In diesem Jahr sind die Marktbedingungen dramatisch anders – Unternehmen beschaffen weniger Geld zu niedrigeren Bewertungen. Investoren bewerteten Stripe letztes Jahr mit 95 Milliarden US-Dollar und dieses Jahr senkte Stripe seine Bewertung um 28 %.
Die jüngsten Kernschmelzen bei Celsius, Voyager Digital und Terraform Labs lösten eine Flucht aus dem Kryptowährungsmarkt aus, die einen Marktwert von 2 Milliarden Dollar vernichtete. Der Kryptowährungsmarkt stieg von einer Kapitalisierung von 3 Billionen US-Dollar im Jahr 2021 auf 1 Milliarde US-Dollar. Gleichzeitig schwebt Bitcoin zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels unter der 24.000-Dollar-Marke, was etwa 70 % unter seinem Allzeithoch von 2021 liegt.
Tatsache ist, dass es hier noch einen dynamischen und interessanten Markt gibt, der explodiert.
Selbst nachdem Bitcoin und der gesamte Kryptomarkt eingebrochen waren und VCs ihre Investitionen in mehreren Märkten zurückgezogen hatten, blieb die VC-Aktivität in Krypto-Startups immer noch hoch. Kryptowährungs-Startups sammelten im Jahr 2022 mehr als 29 Milliarden US-Dollar, was nur 2 Milliarden US-Dollar weniger ist als die 31 Milliarden US-Dollar, die sie im Jahr 2021 gesammelt haben.
Krypto-Startups zeigen sich immun gegen den Bewertungsreset, der einen Großteil des Risikokapitalmarktes übernommen hat. Laut PitchBook sind die Post-Money-Bewertungen für VC-unterstützte Kryptowährungsunternehmen in diesem Jahr bisher auf 160 Millionen US-Dollar gestiegen.
Zitat von Elon Musk:
„Rezessionen sind nicht unbedingt etwas Schlechtes. Ich habe einige davon durchgemacht. Und was passiert, wenn Sie einen Boom haben, der zu lange anhält, kommt es zu einer Fehlallokation von Kapital. Es fängt an, Geld auf Dummköpfe zu regnen.“
Es gibt keine bessere Zeit zum Bauen als Bärenmärkte. Viele der weltweit größten Unternehmen wurden während einer Rezession gegründet, darunter Airbnb, Uber, Slack, Groupon, WhatsApp, Venmo, Instagram und viele andere. Diese Zeit kann eine Chance für gute Startups sein, die weiter aufbauen, während leere Projekte ins Leere laufen.
Ein Großteil der Kryptoindustrie basierte auf der Idee, dass die Dezentralisierung zentralisierte Giganten irgendwie stören würde. Aber es ist schwierig, allein auf Dezentralisierung ein Geschäft aufzubauen, geschweige denn einen Investment Case. Krypto-Startups, die innovativ sind und Wege finden, sowohl in der digitalen als auch in der realen Welt Werte zu schaffen, werden am meisten Anklang finden – ob sie Produkte für Investitionen, Zahlungen, Bank- und Finanzwesen, NFTs oder andere Dinge entwickeln.
Hier ist ein Video von Bill Gates, der 1995 von David Letterman interviewt wurde und über die Möglichkeiten des Internets sprach.
Wir alle wissen, wie das ausgegangen ist.
Google wurde 1998 gegründet, drei Jahre nach dem Interview mit Gates. Die daraus hervorgegangenen Marktführer Amazon, Google und eBay dominieren die Technologiebranche und gehören heute zu den wertvollsten Unternehmen der Welt. Das Internet wurde zu einer disruptiven Kraft und die Unternehmer und Investoren, die früh einstiegen, hatten einen enormen finanziellen Vorteil.
Dasselbe gilt für Krypto.
Wenn Sie versuchen, die Krypto-Gelegenheit zu ergreifen, werden Sie feststellen, dass sie früh und riesig ist, egal wie Sie sie betrachten. Nur die dezentrale Finanzierung wurde vor ein paar Monaten auf 77 Milliarden Dollar geschätzt. Zahlungen, digitales Eigentum, Identität und Vermögenswerte werden in Ledgern gespeichert und Krypto wird das Tauschmittel für diese Vermögenswerte sein.
Der Boom und die Pleite von Dotcom vor 25 Jahren spiegeln wider, was wir von Krypto sehen werden, da es sich von einer Randtechnologie zu einem unverzichtbaren Teil unseres täglichen Lebens entwickelt, genau wie das Internet.
von Ilias Louis Hatzis ist der Gründer und CEO von Kryptonio Wallet.
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