Goldbarren bleiben bei Widerstand stehen, aber bullischer Ausbruch im Spiel

GOLDPREISAUSSICHTEN:

Der Goldpreis ist in den letzten Wochen stark gestiegen, aber die Aufwärtsdynamik ist in der Nähe des Trendlinienwiderstands abgeklungen. Ein Ausbruch nach oben ist jedoch immer noch möglichDer fundamentale Hintergrund, zu dem der nachgebende US-Dollar und die fallenden Renditen von US-Staatsanleihen gehören, unterstützt EdelmetalleDieser Artikel befasst sich mit den wichtigsten technischen Niveaus, die XAU/USD in den kommenden Tagen beobachten sollte

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Der Goldpreis (XAU/USD) hat sich seit seinem Tief vom letzten Monat am 21. Juli deutlich erholt und ist im Laufe von drei Wochen um fast 7 % auf den Rand von 1.800 $ pro Feinunze gestiegen, unterstützt durch ein günstigeres Umfeld für zinssensitive Anlagen. Während dieser Zeit langes Ende Renditen von US-Staatsanleihen sind steil gefallen, wobei die 10-jährige Anleihe um etwa 27 Basispunkte auf 2,82 % gefallen ist.

Sinkende Inflationserwartungen in Verbindung mit der Abschwächung der US-Konjunktur haben die Renditen belastet und die Abwärtskorrektur des US-Dollar im Devisenbereich beschleunigt. Diese Kombination von Ereignissen kam den Edelmetallen zugute und förderte ihre Erholung auf dem Rohstoffmarkt.

Vorausschauend, die Die Makrolandschaft wird für XAU/USD zunehmend zinsbullisch. Während der sich abkühlende Preisdruck in der Wirtschaft, wie der am Mittwochmorgen veröffentlichte VPI-Bericht vom Juli zeigt, manchmal schädlich für Gold sein kann, ist dies diesmal nicht unbedingt der Fall, da es direkte Auswirkungen auf die geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve hat.

Der sich verbessernde Inflationshintergrund veranlasst die Anleger, den Normalisierungszyklus der Zentralbank neu zu bewerten und zu ändern Diskontieren Sie einen weniger aggressiven Straffungspfad. Für die FOMC-Sitzung im September zum Beispiel haben sich die Erwartungen in den letzten Tagen im Zuge der jüngsten Daten nach unten verschoben, wobei die Händler jetzt eher mit einer moderateren Zinserhöhung um 50 Basispunkte als mit einer überdimensionalen Anpassung um 75 Basispunkte rechnen. Weniger Wanderungen am Horizont könnten das Aufwärtspotenzial von Goldbarren verstärken.

Im Moment bleibt das Gespräch auf Zinserhöhungen konzentriert, aber die Erzählung könnte sich in Richtung Kürzungen drehen später in diesem Jahr oder im Jahr 2023 inmitten einer sich schnell verlangsamenden Wirtschaftstätigkeit und Angst vor einer harten Landung. Der Markt war, ist und wird immer zukunftsorientiert sein. Wenn die Wall Street also anfängt, den Wind zu schnüffeln, könnte sie damit beginnen, eine lockerere Geldpolitik einzupreisen. Gold könnte in diesem Umfeld, das jetzt weniger entfernt erscheint, gedeihen.

GOLD TECHNISCHE ANALYSE

Nach einer kräftigen Rallye in den letzten Wochen ist Gold in der Nähe des Trendlinienwiderstands um 1.805/1.810 $, sozusagen der Linie im Sand, ins Stocken geraten. Zur Orientierung und um sich besser auf den nächsten Schritt vorzubereiten, sollten Händler diesen technischen Bereich in den kommenden Tagen im Auge behalten, aber es gibt zwei mögliche Szenarien, die es zu berücksichtigen gilt: ein Ausbruch nach oben und eine rückläufige Ablehnung.

Wenn XAU/USD ausbricht und die Hürde von $1.805/1.810 entscheidend überwindet, könnten Käufer die Kontrolle über den Markt zurückerlangen und die Voraussetzungen für einen Anstieg in Richtung $1.830 schaffen, dem 38,2% Fibonacci-Retracement des März/Juli-Rückgangs. Bei weiterer Stärke verlagert sich der Fokus auf den einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, gefolgt von 1.876 $.

Auf der anderen Seite, wenn der Goldpreis von den aktuellen Niveaus zurückgewiesen wird und einen steilen Abstieg beginnt, kommt die erste bedeutende Unterstützung bei 1.755 $ ins Spiel. Wenn das Metall jedoch diese Untergrenze durchbricht, könnten sich die Verkaufsaktivitäten beschleunigen und die 1.725-Dollar-Region freilegen.

GOLDENE TECHNISCHE KARTE

Goldpreisdiagramm erstellt mit TradingView

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— Geschrieben von Diego Colman, Marktstratege für DailyFX