Nach einem starken US-Arbeitsmarktbericht wurden die Anleger weniger besorgt über den Beginn einer Rezession, während die Risikobereitschaft zunahm. Diese Faktoren unterstützten den AUDUSD. Allerdings sind nicht alle mit der Idee einverstanden, die Rallye fortzusetzen. Lassen Sie uns das Thema besprechen und einen Handelsplan erstellen.
Wöchentliche Fundamentalanalyse des australischen Dollars
Wenn alle verkaufen, wer kauft dann? Es ist erwähnenswert, dass der australische Dollar sehr stabil ist, da Hedgefonds und Vermögensverwalter ihre Netto-Shorts auf den höchsten Stand seit März summieren. Spekulanten bleiben AUD-Nettoverkäufer für 15 aufeinanderfolgende Wochen. Die 4,2 %-Rallye des AUD/USD von den Juli-Tiefs bereitet ihnen jedoch Kopfschmerzen.
Dynamik der spekulativen Nettopositionen des AUD
Quelle: Bloomberg.
Hedgefonds und Vermögensverwalter interessieren sich für Ideen über das Herannahen einer globalen Rezession und die Signale der RBA, dass die Regulierungsbehörde bereit ist, den geldpolitischen Beschränkungssatz zu senken. Nachdem die Leitzinsen im August um 50 Basispunkte angehoben wurden, stellte die australische Zentralbank fest, dass sie nicht an dem Plan festhalte, während die Größe und der Zeitpunkt nachfolgender Zinsänderungen von den eingehenden Daten abhängen würden. Der Markt nahm solche Aussagen als eine zurückhaltende Verschiebung und begann, AUD/USD zu verkaufen. Spätere Ereignisse zeigten jedoch, dass dies vergeblich war.
Philip Lowe und seine Kollegen gehen davon aus, dass neue eingehende Daten über den Zustand der australischen Wirtschaft es ihnen ermöglichen werden, den Cash-Satz von derzeit 1,85 % bis Ende 2022 auf 3 % zu erhöhen. Der Satz soll voraussichtlich erst 2024 gesenkt werden. Bloomberg-Experten sagen voraus, dass er im September um 50 Basispunkte wachsen wird.
Dynamik des RBA-Satzes
Quelle: Bloomberg.
Laut RBA-Prognosen wird die Inflation auf 7,75 % steigen und erst im Dezember 2024 in den Zielbereich von 2-3 % zurückkehren. Dies ist der Hauptgrund für die restriktive Haltung der Reserve Bank of Australia.
Die RBA prognostiziert, dass die Wirtschaft im Jahr 2022 um 3,25 % wachsen wird, danach wird sie in den nächsten zwei Jahren jeweils auf 1,75 % zurückgehen. Ein Rückgang der Verbraucherstimmung signalisiert bereits eine Verlangsamung des BIP auf den niedrigsten Stand seit dem Höhepunkt der Pandemie und der globalen Wirtschaftskrise von 2008-2009, einen Rückgang der Immobilienpreise und einen Rückgang der Einzelhandelsumsätze. Günstige Bedingungen auf den Rohstoffmärkten ließen den Außenhandelsüberschuss jedoch im Juni auf ein neues Rekordhoch von 17,7 Mrd. AUD steigen. Laut Capital Economics wird dies das BIP im zweiten Quartal um einen Prozentpunkt erhöhen.
Der Haupttreiber der AUD/USD-Korrektur ist die Verbesserung der globalen Risikobereitschaft und die Hoffnung, dass die US-Wirtschaft in naher Zukunft eine Rezession vermeiden wird. Infolgedessen stieg der S&P 500 gegenüber seinem Tiefststand im Juni um 13 %, was zum Wachstum des AUD beitrug. Aufgrund der Absicht der Fed, den Prozess der geldpolitischen Straffung aufgrund eines starken Arbeitsmarktes zu beschleunigen, wird die Aktienindex-Rallye leider nicht stattfinden.
Wöchentlicher AUDUSD-Handelsplan
Alles hängt von der Veröffentlichung der Juli-Inflationsdaten in den USA ab. Ein Anstieg der Verbraucherpreise um 9 % oder mehr könnte einen Ausverkauf an den Aktienmärkten auslösen. Es lohnt sich, Short-Positionen einzugehen, wenn der AUDUSD unter die Unterstützungen bei 0,694 und 0,691 fällt. Gehen Sie mit Vorsicht bei Käufen bei einem Ausbruch von 0,7 vor. Eine Kurserholung von den Widerständen bei 0,702 und 0,7085 wird neue Verkäufer auf den Markt locken.
Preisdiagramm von AUDUSD im Echtzeitmodus
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