Krypto-Ökosystem-Update Nr. 26 (10. August 2022)

Jede Woche taucht CEX.IO tief in das Krypto-Ökosystem ein. In der 26. Ausgabe des Crypto Ecosystem Update untersuchen wir die Preisbewegung und die On-Chain-Aktivität für Bitcoin und Ether. Darüber hinaus werfen wir einen Blick darauf, wie aktuelle Ereignisse die Marktbedingungen beeinflussen und wie sich dies in den kommenden Wochen entwickeln könnte.

Lesen Sie mit, um Einblicke in die neuesten DeFi-Entwicklungen zu erhalten, erkunden Sie eingehende Preisanalysen und genießen Sie Bewertungen für korrelierte Märkte, damit Sie auf Ihrer Krypto-Reise die fundiertesten Entscheidungen treffen können.

Eine mögliche Korrelation: Bitcoin und die Federal Reserve

Der Preis von Bitcoin wurde seit Juni 2022 viermal hintereinander an der Widerstandslinie seines aktuellen steigenden Kanals abgelehnt. Die starke grüne Kerze, die am 8. August verzeichnet wurde, könnte Bitcoin endlich aus diesem Kanal in Richtung des Bullenmarktwiderstands von 2021 bei 29.000 $ drängen.

Unterdessen stiegen die Gehaltszahlen im Juli in den USA viel stärker als erwartet, da 528.000 neue Stellen auf den Markt kamen. Diese Zahl ist mehr als doppelt so hoch wie von Analysten vorhergesagt, was auf eine anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes hindeutet. US-Lohn- und Gehaltsabrechnungen sind eine Schlüsselkennzahl, die von der US-Notenbank bei der Bestimmung der Zinssätze beobachtet wird.

Der starke Arbeitsmarkt in den USA könnte die Fed dazu ermutigen, in den kommenden Monaten aggressivere Zinserhöhungen vorzunehmen. Die US-Anleiherenditen sind ein Schlüsselfaktor für die Bewertung möglicher Zinserhöhungen in der Zukunft. Wenn die Rendite 10-jähriger Anleihen ihren Abwärtstrend vom Höchststand von 3,5 % im Juni 2022 bis zur Unterstützung von 2,0 % fortsetzt, könnte dies weniger aggressive Zinserhöhungen ankündigen. Dies könnte den Weg für eine spätsommerliche Rallye bei Risikoanlagen wie Aktien und Kryptowährungen ebnen.

Bitcoin-Preisanalyse

Kann Bitcoin aus dem Kanal ausbrechen?

Der Preis von Bitcoin folgt seit dem Tiefststand von 17.600 $ am 18. Juni einem parallelen steigenden Kanal. Konsequente Ablehnungen an der Widerstandslinie haben zu Befürchtungen geführt, dass dieser Kanal als eine weitere Bärenflagge enden wird.

Die am 8. August aufgezeichnete Kerze mit dem großen Körper könnte Bitcoin jedoch den nötigen Schwung bringen, um aus dem Kanal auszubrechen. Wenn Bitcoin solche Kerzen in den nächsten Tagen wiederholen kann, könnte die hinterherhinkende Preisbewegung endlich mit einer explosiven Bewegung in Richtung des großen Widerstands von 29.000 $ enden.

Bitcoin/US-Dollar-Preisdiagramm mit täglichen Kerzen. Quelle: Handelsansicht

Wöchentliches zinsbullisches MACD-Kreuz

Der wöchentliche MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) von Bitcoin macht in der Woche vom 8. August ein positives Kreuz. Die letzten drei Male, als der wöchentliche MACD dieses Kreuz machte, stieg der Preis von Bitcoin jeweils von 3.700 $ (Februar 2019) auf 14.000 $ (Juni 2019). ), von 8.000 $ (April 2020) auf 65.000 $ (Mai 2021) und von 47.000 $ (August 2021) auf 69.000 $ (November 2021).

In Anbetracht der vergangenen Bewegungen können wöchentliche MACD-Crosses ein sehr aussagekräftiger Indikator für sich ändernde Bitcoin-Trends sein.

Wöchentliches MACD-Diagramm für Bitcoin/US-Dollar

Was wir von hier aus nicht sehen wollen, ist eine explosive Bewegung zu sehr hohen Preisniveaus wie 40.000 $, 50.000 $ oder sogar 60.000 $. In der Vergangenheit haben solche plötzlichen Preisbewegungen ohne Bildung einer starken Basis zu einer zerstörerischen „C“-Welle (gemäß der Elliott-Wellen-Theorie) geführt und fast den gesamten Preisanstieg dieser Rallye genommen.

Langfristige Support-Linie

Auf einer sehr großen Zeitskala folgt Bitcoin dem darunter liegenden steigenden Kanal. Die untere gelbe Linie fungiert seit dem Zyklustief im August 2015 als Unterstützung. Während des Crashs im Juni 2022 fungierte dieselbe Linie erneut als Unterstützung, wo 17.600 $ genau auf die Linie fielen.

Wöchentlicher Bitcoin-Chart mit dem langfristig steigenden Kanal

In Zukunft könnte diese Unterstützungslinie genau überwacht werden, um zu bewerten, ob Bitcoin seinen Zyklustiefpunkt bereits erreicht hat. Wenn Bitcoin einen wöchentlichen oder sogar monatlichen Schlusskurs unterhalb der Unterstützungslinie macht, könnte dies auf eine weitere große Abwärtsbewegung (eine potenzielle C-Welle) hindeuten, die sich weit unter den Tiefststand von 17.600 $ erstrecken könnte.

Alternativ könnte ein Durchbruch unter die Linie einfach als Fakeout enden und zu einem ausgeprägteren Tief im Vergleich zum Tief im Juni führen.

Der nächste Widerstand von 4.300 $ für den S&P 500 Index

Der S&P 500-Aktienindex, die Anlageklasse, mit der Bitcoin am engsten korreliert ist, steht bereits vor den Toren des Widerstands von 4.170 $. Wenn der Index bei einem Tagesschluss über 4.170 $ bricht, liegt der nächste große Widerstand bei 4.300 $, was Bitcoin die Landebahn bieten könnte, um aus seinem steigenden Kanal auszubrechen.

S&P 500 Preischart mit Tageskerzen und dem doppelten Widerstand

10-jährige US-Anleiherenditen

Nachdem die Rendite 10-jähriger US-Anleihen wieder unter die 40 Jahre alte Widerstandslinie gefallen ist (die gelbe Linie in der Grafik unten), hat sie ihren jüngsten Abwärtstrend noch nicht umgekehrt.

10-jährige US-Anleiherendite-Chart im täglichen Zeitrahmen

Ein Rückgang der Anleiherenditen bedeutet, dass die Nachfrage nach diesen Anleihen steigt. Normalerweise kaufen die Fed und andere große Finanzinstitute Anleihen, um die Rendite zu senken.

Während die Fed also die Leitzinsen anhebt, kauft sie möglicherweise auch Anleihen. Dies könnte darauf hindeuten, dass zukünftige Zinserhöhungen möglicherweise nicht so aggressiv sind. Aber selbst wenn wir aggressive Erhöhungen der Fed sehen, sind die Auswirkungen auf die Kapitalmärkte möglicherweise nicht so nachteilig, wie manche befürchten.

Aktienmärkte sind ein Derivat der Anleihenmärkte. Wenn also jemand die Anleihen aufkauft, ist dies wahrscheinlich eine positive Entwicklung für den Aktienmarkt und damit für Kryptowährungen.

Wenn die Rendite 10-jähriger US-Anleihen weiter sinkt, werden 2,0 % eine sehr wichtige Unterstützung sein. Auf diesem Niveau gibt es auch die 600-Wochen-Linie des einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA), die in den letzten 30 Jahren kontinuierlich als Widerstand fungierte (bis sie im März 2022 darüber ausbrach).

Wöchentliches 10-jähriges US-Anleiherendite-Chart mit dem 600-Wochen-SMA

Schließlich gibt es eine Kerzenlücke vom 14. März bei genau 2,0 % (siehe Diagramm unten). Eine Kurslücke tritt auf, wenn der Preis oder in diesem Fall die Rendite auf einem höheren Niveau eröffnet als das Schließen der vorherigen Kerze. Lücken schließen sich oft früher oder später, aber nicht immer.

Das Schließen der Lücke vom 14. März würde auch bedeuten, die Hauptunterstützung von 2,0 % (und den 600-Wochen-SMA) zu berühren, was in diesem Fall wahrscheinlicher sein könnte.

Tägliches Chart der 10-jährigen US-Anleiherenditen mit der Lücke von 2,0 % am 14. März

Bitcoin On-Chain-Analyse

On-Chain-Aktivität ist die Nutzung von Bitcoin-Blockraum durch Netzwerkteilnehmer, die Transaktionen durchführen und Werte im Netzwerk abrechnen. Mit der On-Chain-Analyse können Sie die Bestände und Transaktionen einzelner Bitcoin-Wallets in Echtzeit überwachen.

On-Chain-Rohdaten werden zu bestimmten Metriken zusammengestellt, die einen Einblick in das kollektive Verhalten von Bitcoin-Inhabern, Bergleuten und Spekulanten geben und helfen können, die allgemeine Marktstimmung für Bitcoin zu bewerten.

Profit-Ratio des ausgegebenen Outputs (SOPR)

SOPR ist ein Indikator, der das Verhältnis des realisierten Gewinns oder Verlusts für alle Bitcoins berechnet, die in der Kette bewegt werden.

Während Bullenmärkten bewegt sich der SOPR normalerweise über 1,0, da größere Gewinne realisiert werden.

SOPR-Werte von weniger als eins können auf Bärenmärkte hindeuten, in denen größere Verluste realisiert werden und Anleger ihre Coins unter ihrer durchschnittlichen Kostenbasis verkaufen.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, folgte immer dann, wenn der SOPR von Bitcoin über einen längeren Zeitraum über 1,0 schwebte, ein massiver Aufwärtstrend – der historische Bullenlauf 2016/17 (von 300 $ auf 20.000 $), die riesige Bärenmarktrallye 2019 (von 3.000 $ auf 20.000 $). 14.000 $) und der letzte Bullenlauf im Jahr 2021 (von 10.000 $ auf 60.000 $).

Spent Output Profit Ratio (SOPR) & Bitcoin-Preisdiagramm. Quelle: Glassnode

Der SOPR steht wieder kurz davor, 1,0 zu durchbrechen (grün eingekreist am rechten Ende des Diagramms). Ein Durchbruch darüber könnte eine neue Bitcoin-Rallye auslösen, zumindest bis zum Widerstand von 29.000 $.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass der SOPR während des Bärenmarktes 2022 nicht auf seine Bärenmarkttiefs von 2018-20 gefallen ist. Im Dezember 2018 fiel das Verhältnis auf bis zu 0,85, während es während des Covid-19-Crashs im März 2020 auf weniger als 0,90 fiel. Dies deutet darauf hin, dass der absolute Markttiefststand für Bitcoin in Bezug auf den aktuellen Zyklus möglicherweise noch nicht erreicht ist.

Ethereum-Preisanalyse

Nach dem Einbruch im Juni verzeichnete Ethereum am 8. August mit 1.818 $ ein neues Hoch. Es hat noch Spielraum bis zum großen Widerstand von 2.100 $ (der Bullenmarktunterstützung von 2021), wenn Bitcoin gleichzeitig über den steigenden Kanalwiderstand ausbrechen kann.

Ethereum/US-Dollar-Preisdiagramm mit 3-Tages-Kerzen

Der einfache gleitende 3-Tages-50-Durchschnitt liegt jetzt ebenfalls bei 2.100 $ (die rote Linie in der Grafik unten), was in der Vergangenheit als bedeutender Widerstand fungierte.

3-Tage Ethereum/US-Dollar-Chart mit dem 50 SMA

Ethereum On-Chain-Analyse

Allzeit niedriger Gaspreis

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, befindet sich der Ethereum-Gaspreis fast auf seinem historischen Tiefstand (grün eingekreist). Gas ist die Gebühr, die Sie zahlen müssen, um eine Transaktion im Ethereum-Netzwerk durchzuführen. Höhere Gaspreise bedeuten mehr Verkehr und Nachfrage im Netz, während niedrige Gaspreise eine geringere Nachfrage und Aktivität bedeuten.

In diesem Sinne deuten historisch niedrige Gaspreise auf eine historisch niedrige Netzaktivität hin. Was dieses Mal besorgniserregend ist, ist, dass die Preisspitzen seit September 2020 niedrigere Höchststände erreichen und ein absteigendes Dreieck wie aus dem Lehrbuch bilden (die absteigende orangefarbene Linie).

Wenn das absteigende Dreieck zusammenbricht, wie es normalerweise in einem Abwärtstrend der Fall ist, könnte der Ethereum-Gaspreis ein neues Allzeittief verzeichnen. Dies könnte im Gegenzug ein neues Allzeittief der Netzwerkaktivität herbeiführen und den Ethereum-Preis unter Druck setzen.

Ethereum-Gaspreisdiagramm. Quelle: Glassnode

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