Jede Woche taucht CEX.IO tief in das Kryptowährungs-Ökosystem ein. In der 27. Ausgabe des Crypto Ecosystem Update untersuchen wir die Preisbewegung und die On-Chain-Aktivität für Bitcoin. Darüber hinaus bieten wir einen kurzen Überblick über wichtige Entwicklungen, die sich in den kommenden Wochen oder Monaten auf das Ökosystem auswirken könnten.
Lesen Sie mit, um Einblicke in die neuesten DeFi-Entwicklungen zu erhalten, erkunden Sie eingehende Preisanalysen und genießen Sie Bewertungen für korrelierte Märkte, damit Sie auf Ihrer Krypto-Reise die fundiertesten Entscheidungen treffen können.
Bitcoin noch im Kanal
Im Juli fiel der US-Verbraucherpreisindex (VPI) zum ersten Mal seit 2020 aufgrund der einbrechenden Energiepreise (von 9,1 % im Juni auf 8,5 % im Juli). Die Inflationsankündigung am 10. August brachte eine positive Marktbewegung mit sich und ließ den Preis von Bitcoin bis zum nächsten Handelstag auf 25.000 $ steigen.
Es ist jedoch interessant zu sehen, dass Bitcoin seit der Ankündigung immer noch nicht aus seinem zwei Monate alten steigenden Kanal ausgebrochen ist. Im Gegenteil, der S&P 500 Index, die Anlageklasse, mit der Bitcoin am engsten korreliert, konnte mit deutlich stärkerer Dynamik steigen.
Bitcoin/US-Dollar-Preisdiagramm mit dem parallel steigenden Kanal. Quelle: Handelsansicht
Bitcoin/US-Dollar-Preisdiagramm in 4-Stunden-Kerzen
S&P 500-Preisdiagramm in 4-Stunden-Kerzen
Der parallel steigende Kanal von Bitcoin könnte darauf hindeuten, dass sich ein Make-or-Break-Punkt am Horizont abzeichnet. Je später eine Kursbewegung auftritt, desto explosiver kann sie werden. In diesem Sinne könnte ein Ausbruch aus dem Kanal den Preis von Bitcoin schnell über 30.000 $ oder unter 20.000 $ bringen.
Da der S&P 500-Index in mehreren Zeiträumen überkauft wird, müssen Marktteilnehmer diesen Bereich möglicherweise genauer im Auge behalten, um die nächsten möglichen Schritte von Bitcoin genauer einzuschätzen. Denken Sie daran, dass es bei den Preisbewegungen korrelierter Vermögenswerte immer zu einer Verzögerung kommen kann: Selbst wenn der S&P einen Höchststand erreicht, bedeutet dies nicht, dass Bitcoin gleichzeitig einen Höchststand erreichen wird.
S&P 500 bei starkem Widerstand überkauft
Nach dem Tiefststand von 3.600 $ im Juni konnte der S&P 500 den ersten großen Widerstand am 10. August (4.170 $) durchbrechen, direkt nach der Ankündigung eines niedrigeren VPI.
In nur vier Handelstagen traf der Indexpreis auf den nächsten großen Widerstand bei 4.300 $.
S&P 500-Chart im täglichen Zeitrahmen mit großen Widerstandsniveaus
Im wöchentlichen Zeitrahmen überkauft
Der stochastische RSI für den S&P 500 ist im wöchentlichen Zeitrahmen deutlich überkauft. Stochastischer RSI ist ein Momentum-Indikator, der verwendet wird, um überkaufte und überverkaufte Preisniveaus für einen Vermögenswert zu bestimmen. Die Werte des Indikators können zwischen 0 und 100 liegen, wobei 0 einen überverkauften Preis und 100 einen überkauften Preis anzeigt.
Der wöchentliche stochastische RSI des S&P 500 erreichte in der Woche vom 1. August 100 und verharrt seitdem auf diesem Niveau. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Widerstand von $4.300 zumindest kurzfristig nicht im ersten Anlauf gebrochen werden könnte.
Wöchentlicher stochastischer RSI-Chart für den S&P 500
Mögliche Cup & Handle-Formation für Bitcoin
In der Zwischenzeit sitzt der Preis von Bitcoin auf kurzfristiger Unterstützung bei 23.800 $. Wenn die Unterstützung anhält, könnte sich die Kursbewegung seit dem 26. Juli als Cup-and-Handle-Formation entwickeln:
Tägliches Bitcoin/US-Dollar-Diagramm mit dem Widerstand von 23.800 $
Vergrößerte Ansicht der Becher- und Henkelformation im 4-Stunden-Zeitrahmen
Wenn sich der S&P 500-Index für einige Zeit um den Widerstand von 4.300 $ bewegt, könnte dies Bitcoin den nötigen Schwung geben, um endlich aus dem Kanal auszubrechen und den großen Widerstand von 29.000 $ anzusteuern.
Steigender Keil
Andererseits bewegt sich Bitcoin seit dem 26. Juli auch innerhalb eines steigenden Keils. Steigende Keile, insbesondere während Bärenmärkten, spielen sich oft als Bullenfalle ab. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, könnten wir einen Ausbruch des Keils nach unten sehen, zurück zur Unterstützung von 20.800 $ vom 26. Juni.
Derzeit befindet sich der Preis von Bitcoin genau an der unteren Unterstützung des Keils (siehe Diagramm unten), daher lohnt es sich, diese Keilformation zu beobachten, um besser zu überwachen, wohin sich Bitcoin als nächstes bewegen könnte.
Die steigende Keilformation auf dem Bitcoin-Chart
Profit-Ratio des ausgegebenen Outputs
In Bezug auf die On-Chain-Aktivität von Bitcoin hat das Spent Output Profit Ratio (SOPR) die historisch kritische Schwelle von 1,0 erreicht.
SOPR berechnet das Verhältnis von realisiertem Gewinn oder Verlust für alle Bitcoins, die in der Kette bewegt werden.
Wann immer der Bitcoin SOPR in der Vergangenheit für längere Zeit über 1,0 schwebte, brachte dies einen massiven Bullenlauf. Der historische Bullenlauf 2016/17 (von 300 $ auf 20.000 $), die gigantische Bärenmarktrallye 2019 (von 3.000 $ auf 14.000 $) und der letzte Bullenlauf im Jahr 2021 (von 10.000 $ auf 60.000 $) markieren alle die Perioden, in denen der SOPR konstant darüber lag 1,0 (siehe Diagramm unten).
Entity-adjusted Spent Output Profit Ratio (SOPR) & Bitcoin-Preisdiagramm. Quelle: Glassnode
Bitte beachten Sie, dass das obige Diagramm den unternehmensbereinigten SOPR zeigt, der Transaktionen zwischen Adressen derselben Entität („interne“ Transaktionen) verwirft. Der unternehmensbereinigte SOPR berücksichtigt nur die reale wirtschaftliche Aktivität und liefert im Vergleich zu seinem rohen Gegenstück ein überlegenes Marktsignal.
Der unternehmensbereinigte SOPR versucht derzeit, den Widerstand von 1,0 zu durchbrechen, wie in der Grafik rot eingekreist. Wenn der Widerstand entscheidend gebrochen wird, könnte ein neuer Bitcoin-Haussetrend beginnen, wenn der Preis über den steigenden Kanalwiderstand bricht.
Im Gegenteil, in der Baisse 2022 ist der SOPR noch nicht auf seine Tiefststände von 2018-20 gefallen. Im Dezember 2018 fiel das Verhältnis auf bis zu 0,75, bevor es während des COVID-19-Crashs im März 2020 weiter auf unter 0,70 fiel. Dies deutet darauf hin, dass der absolute Markttiefststand in Bezug auf den aktuellen Zyklus möglicherweise noch nicht in der Zukunft von Bitcoin liegt.
Bitcoin-Dominanz zurück bei der 40%-Unterstützung
Die Bitcoin-Dominanz ist das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Bitcoin zum gesamten Marktwert der Kryptowährung. Somit bedeutet eine höhere Bitcoin-Dominanz einen schwächeren Altcoin-Markt.
Die Dominanz begann im Mai während des Zusammenbruchs von Terra/UST als Folge des erschütterten Vertrauens der Anleger in Altcoins und Stablecoins einen Aufwärtstrend. Das Verhältnis stieg, als der Preis von Bitcoin bis zum 18. Juni weiter fiel.
Nach der Kapitulation von Bitcoin fungierte das Niveau von 48 % erneut als Widerstand für die Bitcoin-Dominanz (der Widerstand des Bullenmarkts von 2021). Nach dem Auftreffen auf den Widerstand begann die Dominanz sehr schnell zusammenzubrechen, was sich darin manifestierte, dass Ethereum Bitcoin den ganzen Juli über überholte. Darüber hinaus gab es im Juli Kursgewinne von über 100 % bei wichtigen Altcoins wie Polygon, Aave und Uniswap.
Das Verhältnis liegt jetzt fast wieder bei der Unterstützung von 40 % aus dem letzten Jahr. Wenn die Dominanz von Bitcoin einen neuen Tiefststand unter 39 % erreicht, wird es das erste Mal in der Geschichte der Kryptowährung sein, dass die Dominanz die langfristige Unterstützung während eines Bärenmarktes durchbricht.
Bitcoin-Dominanzdiagramm mit täglichen Kerzen
Bis heute hatten die Bärenmärkte eine zunehmende Dominanz von Bitcoin, die während der Bullenläufe von Bitcoin ihren Höhepunkt erreichte. Die Zyklen wurden dann mit einem massiven Absturz der Dominanz abgeschlossen, als eine ausgewachsene Altcoin-Saison einsetzte.
Aber die Frage bleibt: Wird es dieses Mal eine alternative Saison mitten in einem Bärenmarkt geben?
Es ist möglich, dass die Dominanz weiter sinkt und die absteigende Unterstützungslinie bei 39 % (die grüne Linie im Diagramm unten) testet.
In Bezug auf die Fundamentaldaten des Marktes könnte der ständig wachsende Hype um die Ethereum-Merge einen Einbruch unter 39 % auslösen, da Ethereum bei weitem die größte Altcoin und ein wichtiger Marktbeweger für Altcoins ist. Die vergangenen Bärenmärkte haben noch nie eine so grundlegende Entwicklung erlebt, wenn man bedenkt, dass Bitcoin während dieser Zyklen die Gesamtrichtung des Marktes dominierte.
Andernfalls, wenn sich das Niveau von 39 % als Bullenfalle herausstellt, könnte die Fusion zu einem weiteren „Buy the rumor, sell the news“-Ereignis in der Geschichte der Kryptowährung werden.
Die Tornado-Cash-Sanktion weckt Ängste vor der Durchsetzung von Krypto
Tornado Cash wurde vom US-Finanzministerium sanktioniert, nachdem auf Geldwäschevorwürfe kürzliche Kryptowährungsüberfälle gefolgt waren.
Tornado Cash ist ein Datenschutzprotokoll auf der Ethereum-Blockchain, das Coin-Transaktionen anonymisiert, indem Transaktions-Hashes sowie sowohl Sender- als auch Empfänger-Wallet-Informationen maskiert werden. In diesem Sinne ähnelt das Protokoll Datenschutzmünzen wie Monero und Zcash.
Das Protokoll wurde beschuldigt, den 455-Millionen-Dollar-Hack von der Ronin-Brücke von Axie Infinity durch die staatlich geförderte nordkoreanische Lazarus-Gruppe ermöglicht zu haben.
Tornado Cash wurde auch während des 100-Millionen-Dollar-Überfalls auf die Harmony’s Horizon-Brücke verwendet.
Hacker verwenden Tornado Cash oft, wenn sie Gelder auf Blockchain-Brücken oder aus einzelnen Benutzer-Wallets stehlen. Wenn Transaktionen über Tornado Cash getätigt werden, erscheinen Transaktions-Hashes weder in Blockchain-Explorern noch in der Wallet-Adresse des Hackers.
Aus diesem Grund hat die US-Regierung im Interesse der nationalen Sicherheit die Sanktion durchgesetzt, gestohlene Gelder verfolgen und auf Brieftascheninformationen zugreifen zu können.
Die Sanktion hat jedoch viele Bedenken in der Krypto-Community geweckt. Viele Menschen sind besorgt, dass dies einen rutschigen Abhang für die Privatsphäre von Web3 schaffen und schließlich den gesamten Raum bedeutungslos machen könnte. Während Web3 ein dezentralisiertes Ökosystem vorsieht, könnte es ohne Privatsphäre am Ende nicht anders sein als das zentralisierte Internet, das wir heute verwenden.
Am 10. August schockierte die Verhaftung eines Smart-Contract-Entwicklers von Tornado Cash in den Niederlanden die Community weiter, weil sie die Tür zu umfassenderen Fragen grenzüberschreitender Gerichtsbarkeiten im Krypto-Raum öffnete Sanktionen in den USA durchgesetzt werden, warum wurde dann eine Verhaftung auf ausländischem Boden vorgenommen?“
Globale Durchsetzungen von Kryptowährungen hängen seit einiger Zeit wie ein Damoklesschwert über dem Krypto-Ökosystem. Daher könnte die jüngste Verhaftung den Weg für Krypto-Regulierungen ebnen, die sich über den gesamten Globus erstrecken.
1,6 Milliarden US-Dollar von USDC an Tether überwiesen
Unmittelbar nach dem Tornado-Cash-Verbot begannen Ängste vor regulatorischen Maßnahmen den Raum zu beherrschen. Zum Beispiel hat Circle, der Herausgeber von USD Coin (USDC), USDC-Token im Wert von 75.000 $ eingefroren, die Tornado Cash-Benutzern gehören.
Die Entscheidung löste weit verbreitete Debatten in der Krypto-Community aus. Viele Menschen äußerten ihre Besorgnis darüber, dass das Eindringen von Unternehmen das Kryptowährungs-Ethos von Datenschutz und Dezentralisierung untergraben hat.
Nach dem Einfrieren des Kontos von Circle überwiesen Krypto-Benutzer 1,6 Milliarden US-Dollar von USDC an den rivalisierenden Stablecoin Tether (USDT). Obwohl Tether oft vorgeworfen wurde, es mangele an Transparenz in Bezug auf die Reserven, die seine USDT-Stablecoin stützen, hielten viele Menschen es für die sicherere Wahl, nachdem Circle damit begann, Kundenkonten einzufrieren.
Der Ansatz von Tether könnte sich vorerst auszahlen, aber wenn das US-Finanzministerium spezifischere Richtlinien zur Ausgabe von Stablecoins veröffentlicht, könnten sich die Gezeiten zu Gunsten von Circle wenden.
Beobachter behaupten, dass das Krypto-Ökosystem trotz der Bitterkeit des jüngsten Zusammenbruchs von UST immer noch neue Stablecoins benötigt, die wirklich dezentralisiert sind, um diese Hindernisse zu überwinden.
Ripple beabsichtigt, Celsius-Vermögenswerte zu kaufen
Ripple Labs erwägt einen möglichen Kauf von Vermögenswerten von Celsius inmitten des Insolvenzverfahrens von Celsius. Ob Ripple an einer vollständigen Übernahme von Celsius interessiert ist, ist noch nicht klar.
Laut Nachrichtenagenturen hat das Management von Celsius noch nicht auf die Anfrage geantwortet. Bereits im Juni lehnte Celsius ein ähnliches Angebot von Nexo ab, einer bekannten Plattform für die Kreditvergabe von Kryptowährungen.
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