Liquid Staking und das Potenzial für Asset-Mobilität

Netzwerke, die Liquid Staking anbieten, sehen im Allgemeinen eine stärkere Dezentralisierung und erhöhte Sicherheit. Da Liquid Staking die Benutzer dazu anregt, beim Kauf oder standardmäßig mit dem Staking zu beginnen, sehen Netzwerke eine größere Beteiligung großer und kleiner Werthalter. Während dies nicht dazu beiträgt, die Transaktionszeiten zu verkürzen, trägt jede Menge an gestaketen Kryptos dazu bei, die Netzwerksicherheit zu verbessern und gleichzeitig die Dezentralisierung zu erhöhen. Oftmals sind Stake-Assets auch mit Governance-Privilegien ausgestattet, die dazu beitragen, eine aktivere Beteiligung eines breiteren Kreises der Community an der Gesundheit eines Netzwerks zu fördern. Wo Staking zunächst die Messlatte für die Teilnahme am Funktionieren eines Netzwerks senkte, löste Liquid Staking diese im Wesentlichen auf. Das soll jedoch nicht heißen, dass Liquid Staking nicht ohne potenzielle Nachteile ist.

Das tiefe Ende des Liquid Staking

Wie bei jedem finanziellen Unterfangen ist es von größter Bedeutung, immer umfassende Nachforschungen anzustellen, bevor Sie Einkäufe tätigen oder unbekannte Instrumente oder Vereinbarungen eingehen. Wenn jedoch so viel des Krypto-Ökosystems in Echtzeit aufgebaut wird, kann es schwierig sein, festzustellen, welche neuen Möglichkeiten das Potenzial haben, gefährlich zu werden. Dieses zweischneidige Schwert aus Risiko und Belohnung zeigt sich am deutlichsten in einigen neuen Innovationen, die rund um das Liquid Staking auftauchen: Yield Farming und kryptounterstützte Kredite.

Ertragslandwirtschaft

Durch die Freigabe von Vermögenswerten für eine verstärkte Bewegung im Krypto-Ökosystem hat Liquid Staking Türen zu vielen neuen Entwicklungen in der experimentellen Bewertung geöffnet. Yield Farming ist eine solche Praxis, bei der die Proxys von gestaketen Vermögenswerten auf andere Protokolle gesetzt werden, um Belohnungen über mehrere Netzwerke hinweg zu verdienen. Dies ermöglicht es Händlern im Wesentlichen, gleichzeitige Renditen auf Kopien derselben Vermögenswerte zu erzielen. Während es in der Natur des Menschen liegt, mehr vom Guten zu wollen, kann Yield Farming Händler vor Fallstricke stoßen, sollten sich die Märkte dramatisch verschieben, wenn Vermögenswerte in die Seite gespreizt werden.

Stellen Sie sich vor, Sie haben mehrere Tokenisierungen desselben Assets, die über mehrere verschiedene Protokolle verteilt sind. Solange diese Netzwerke stabil bleiben, können sich die Belohnungen als günstig erweisen. Aber wenn sich die Märkte zwangsläufig verschieben, kann dies zu einem Dominoeffekt führen und das Haus der Stellvertreter zum Einsturz bringen. Da jeder Proxy ein Stellvertreter für einen abgesteckten Vermögenswert ist, kann jeder Proxy verwendet werden, um ein Original dieser Münze oder dieses Tokens einzulösen. Sollte eine ganze Gemeinschaft auf eine Abwärtsbewegung reagieren und versuchen, ihr Vermögen zu liquidieren, kann dies zu einem sogenannten Run führen. Diese frenetische Aktivität an einer Börse wiederum kann den Preis destabilisieren und dazu führen, dass die Ereignisse sich über das Ökosystem ausbreiten. Wenn wir Beispiele von Börsen und Vermögenswerten gesehen haben, die innerhalb von 24 Stunden einer vollständigen Liquidation ausgesetzt waren, kann der tierische Instinkt die gemessene Ruhe außer Kraft setzen, die langfristige Investitionen erfordern. Aber manchmal ist dieser nagende Drang zu rennen richtig.

Wenn eine Börse in ein instabiles Verhältnis von Kredit zu Sicherheiten gerät, kann sie mit ihren Beständen in Verzug geraten und die Existenz unzähliger Vermögenswerte gefährden. Wenn Trader sich dafür entscheiden, ihre Vermögenswerte in einer Nistpuppe aus Derivaten zu verheddern, um aggressives Yield Farming zu betreiben, kann es schwierig sein, in Krisenzeiten Gelder herauszuziehen, ohne einen Verlust von Investitionsgeld oder Krypto zu riskieren. Das macht Yield Farming letztlich zu einem Mahnmal: Gehen Sie nur so viel Risiko ein, wie Sie sicher verkraften können. Andernfalls könnten Sie beim Halten der Tasche stecken bleiben.

Krypto-unterstützte Kredite

Im Vergleich zum Yield Farming sind kryptounterstützte Kredite ein viel einfacher zu verstehendes Konzept. Die Fallstricke können jedoch auffallend ähnlich sein. Eine Warnung an diejenigen, die gespielt haben Monopol in letzter Zeit überhaupt nicht und ist in die Hypothekenfalle getappt, um neue Immobilien zu kaufen: Dies kann zu Flashbacks führen.

Wenn sich innerhalb des Krypto-Ökosystems plötzlich Möglichkeiten ergeben, kann es sich als vorteilhaft erweisen, Vermögenswerte zu verschieben, um Liquidität freizusetzen. In diesen Hochdrucksituationen kann es verlockend sein, Krypto zu verkaufen, um schnelles Geld für den Abschluss der Transaktion zu erhalten. Krypto-unterstützte Kredite bieten eine alternative Taktik für Händler, die ihre Krypto behalten möchten, ohne die verfügbaren Mittel zu opfern. In diesem Szenario könnte ein Händler mit einem Liquid Staking-Protokoll ein kryptogestütztes Darlehen erhalten. Hier erhalten Händler eine tokenisierte Version ihres Vermögens in Form von Proxies, die dann in die Fiat-Währung ihrer Wahl umgewandelt werden können. Während dies ein nützlicher Ansatz für diejenigen sein kann, die in einer engen Situation sind, sollten die Risiken offensichtlich sein.