Nach mehreren Monaten mit hartnäckig hohen Preisen hat Rohöl in letzter Zeit gekämpft. In der ersten Augustwoche gaben die wichtigen Benchmarks WTI und Brent um 9,74 % bzw. 13,72 % nach, wobei sich beide derzeit um die niedrigsten Werte seit Februar bewegen.
Der jüngste Rückgang erfolgt inmitten der Besorgnis über eine bevorstehende globale Rezession, nachdem die USA ihr zweites Quartal in Folge mit negativem Wachstum verzeichneten und die Bank of England prognostizierte, dass Großbritannien bis zum nächsten Jahr in eine Rezession eintreten wird.
Öl weist eine starke positive Korrelation mit dem Wirtschaftswachstum auf, was bedeutet, dass die Ölpreise tendenziell mit fallen, wenn die Volkswirtschaften schrumpfen. Daher werden wir wahrscheinlich sehen, dass diese Angst vor einer Rezession die Ölpreise in den kommenden Monaten weiter belasten wird.
Wie in den gestrigen Nachrichten hervorgehoben wurde, wird die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten heute Nachmittag wahrscheinlich bestimmen, wie sich die Finanzmärkte in den kommenden Sitzungen verhalten. Die Inflation in den 12 Monaten vor Juli wird voraussichtlich bei 8,7 % liegen, was einen Rückgang gegenüber der Juni-Zahl von 9,1 % bedeuten würde.
Bei der Federal Reserve würde dies sicherlich gut ankommen, die dies als Zeichen dafür werten würde, dass ihr harter Kurs in der Geldpolitik Früchte trägt. Obwohl dies ein Schritt in die richtige Richtung ist, sind 8,7 % noch weit von dem Ziel der Fed von 2 % entfernt.
Wenn die US-Inflation schlechter als erwartet gemeldet wird, ist es wahrscheinlich, dass sowohl Aktien als auch Rohstoffe, mit Ausnahme von Gold, heute Nachmittag einen Schlag erleiden werden, insbesondere wenn die Zahl höher ist als die Zahl vom Juni. Die Ausnahme könnte der sichere Hafen Gold sein, der historisch gesehen von Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen profitiert. Denken Sie daran, sich auf eine erhöhte Volatilität an den Märkten rund um diese Veröffentlichung vorzubereiten.
Chiphersteller spüren die Auswirkungen steigender Kosten
Gestern schloss der Nasdaq die Sitzung nach einem schlechten Tag für Chiphersteller und Technologieaktien um 1,19 % niedriger. Beide Sektoren wurden getroffen, nachdem der Chiphersteller Micron Technology seine Umsatzprognose für das laufende Quartal aufgrund der sinkenden Nachfrage gekürzt und die Sitzung mit einem Minus von 3,74 % beendet hatte.
Dieser negative Ausblick folgte Nvidias ähnlicher Warnung am Montag, dass die Einnahmen im zweiten Quartal sinken würden, bevor sie später in diesem Monat die Ergebnisse bekannt geben. Folglich fiel der Philadelphia Semiconductor Index gestern um mehr als 4,5 %, obwohl ein neues US-Gesetz unterzeichnet wurde, das Subventionen in Höhe von 52,7 Milliarden US-Dollar für die Halbleiterproduktion und -forschung in den USA vorsieht.
Hinter den schlechteren Aussichten stehen die steigenden Lebenshaltungskosten, die die Verbraucher dazu zwingen, ihre Ausgabengewohnheiten zu überdenken. Vorhersehbar führt dies dazu, dass die Nachfrage nach Verbrauchsgütern wie elektronischen Geräten sinkt, da das Nötigste Vorrang hat.
Es wäre nicht überraschend, wenn wir in naher Zukunft weitere Kürzungen der Guidance von anderen zyklischen Gütern und Dienstleistungsunternehmen sehen würden, möglicherweise beginnend mit Walt Disneys Gewinnbekanntgabe heute Abend nach Börsenschluss.
Die Streaming Wars heizen sich auf
Von besonderem Interesse für viele Anleger werden an diesem Abend die Abonnentenzahlen von Disney+ sein. In einem Jahr, in dem Netflix zwei Quartale in Folge Abonnenten verloren hat, wird es interessant sein zu sehen, ob Disney+ dies nutzen kann, um die Lücke zum Rivalen zu schließen.
Wenn die Abonnenten Netflix weiterhin verlassen, wird der Streaming-Gigant irgendwann seine Einnahmen beeinträchtigt spüren. Im Gegensatz zu Netflix ist Disney nicht auf das Geld seines Streaming-Dienstes angewiesen und generiert mehrere andere Einnahmequellen außerhalb von Disney+ (das immer noch ein Verlustgeschäft ist). Diese zusätzlichen Einnahmequellen könnten sich in Zukunft als entscheidend erweisen.
Natürlich wird die Nachfrage nach beiden Streaming-Diensten wahrscheinlich irgendwann die Auswirkungen steigender Kosten spüren, und eine mögliche Rezession wird dies nur noch verschlimmern. Ein Abschwung könnte Disney+ jedoch auch die Möglichkeit bieten, den Abstand zum Hauptkonkurrenten zu schließen.
Für kapitalstarke Unternehmen kann eine Rezession eine Gelegenheit sein, Marktanteile von Wettbewerbern zu stehlen, indem sie ihre Investitionen in zukünftiges Wachstum erhöhen. In den vorherigen Quartalsergebnissen von Disney hatten sie Berichten zufolge mehr als 13 Milliarden US-Dollar in bar im Vergleich zu 5,8 Milliarden US-Dollar von Netflix.
Im Falle eines Abschwungs könnten wir daher sehen, wie Disney seine größere Kriegskasse ausnutzt, indem es mit neuen Inhalten aggressiver wird, um Netflix als den weltweit beliebtesten Streaming-Dienst zu entthronen.
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