Ich habe in letzter Zeit einige Leute gesehen, die darüber sprachen, für Portfolio-/Aktienberatung zu bezahlen, und ich würde gerne darüber sprechen. Ich möchte klarstellen, ich spreche NICHT von Finanzberatern, diese können hilfreich sein, wenn Sie stinkreich sind und versuchen, die Volatilität Ihres Portfolios zu verringern, oder wenn Sie zu viele nackte Calls bei AAPL und jetzt bei Ihrem Broker Tony verkauft haben sitzt mit einem Brecheisen vor deiner Wohnung und du weißt nicht, was du tun sollst.
Wie werden also Gewinne auf dem Markt generiert? Eine Möglichkeit besteht darin, auf dem Markt zu sein und die Vorteile des Geldzuflusses in das System im Laufe der Zeit zu genießen. Menschen, die diese Methode anwenden, kümmern sich nicht um Ratschläge im Internet, außer in welches Indexportfolio sie ihr ganzes Geld investieren sollen.
Es gibt 2 andere Möglichkeiten: Marktineffizienzen und Glück. Ich werde nicht über Glück sprechen, da Glück Ihnen im Durchschnitt nicht hilft, den Markt zu schlagen.
Marktineffizienzen sind Dinge wie Arbitrage (die Feststellung, dass ein Vermögenswert an einem Ort billiger ist als an einem anderen) und Preisineffizienz (die Erkenntnis, dass der Markt eine bestimmte Information nicht eingepreist hat). Es gibt wahrscheinlich andere Mechanismen, aber für unser Beispiel spielt es keine Rolle.
Was ist also die optimale Strategie, wenn jemand eine Strategie oder Information gefunden hat, die ihm Geld einbringt? Das (nicht) überraschende Teilen der Strategie mit Außenstehenden wird verhindern, dass die besagte Strategie im Laufe der Zeit funktioniert. Stattdessen ist es das optimale Spiel, sich dafür zu entscheiden, sich an die Titten zu setzen und es auszunutzen, bis Ihre Strategie nicht mehr funktioniert. Es gibt ein Papier, das ich nicht finden kann, aber ich erinnere mich, es gelesen zu haben, das veröffentlichte Handelsstrategien untersucht, die behaupten, Alpha zu generieren, nur um festzustellen, dass diese Strategien im Laufe der Zeit nach der Veröffentlichung mehr als 90 % ihres Alphas verlieren. Am nächsten, was ich finden kann, ist dieser Artikel, den Sie lesen und sich die verlinkten Artikel ansehen können: (Link zum Artikel)
Der Punkt des Artikels ist, dass veröffentlichte/bekannte Strategien dazu neigen, ihr Alpha zu verlieren, und obwohl sie immer noch funktionieren können, werden sie nicht mehr so viele Gewinne generieren wie früher. Dies ist sinnvoll, wenn Sie bedenken, dass je mehr Kapital auf eine Marktineffizienz aufgehäuft wird, desto mehr wird diese Ineffizienz korrigiert und verliert ihren Lohn oder erhöht das Risiko, dass jemand anderes versucht, Ihre Strategie auszunutzen.
Wenn beispielsweise eine Leerverkäuferfirma einen Bericht veröffentlicht, dass Elon Musk tatsächlich ein getarntes Model X ist (mit Beweis) und plant, die Welt zu übernehmen, würde sie die Short-Position VOR der Veröffentlichung einnehmen. Jede andere Person, die die Aktie leerverkauft, würde die ursprünglichen Leerverkäufergewinne erhöhen, aber mit jedem weiteren Mitglied, das hinzukommt, selbst immer weniger Gewinn erzielen.
Wenn also jemand eine erfolgreiche Handels-/Investitionsstrategie hat, würde der Verkauf mehr Menschen anziehen und somit die Effizienz dieser Strategie verringern. Der Verkäufer kann einen Teil der Strategie genießen und eine Prämie für Leute kassieren, die bereit sind, dafür zu zahlen (aber diese Strategie wird irgendwann aufhören zu drucken), oder sie können sich an die Titten setzen und das GESAMTE Alpha mit weniger Verfall und „Effizienzsteigerung“ sammeln “. Wenn Sie für die Beratung bezahlen, geben Sie das Geld natürlich nur einer Person, die bereits davon profitiert, dass Sie die gleiche Position einnehmen wie sie.
Nun, dies alles setzt voraus, dass diese Person eine funktionierende Strategie hat. Die meisten Hedgefonds übertreffen den Markt nicht. Der Aktienmarkt ist ein so komplexes Informationssystem, dass es fast unmöglich ist, ihn über lange Zeiträume zu schlagen, es sei denn, Sie haben Insiderinformationen oder Möglichkeiten, „die Zukunft zu kennen“, wie es Market Maker mit PFOF (Payment for Order Flow) tun. Mit anderen Worten, das Haus zu sein.
Wenn man nun bedenkt, dass diese Hedgefonds Doktortitel und Technologien haben, von denen normale Leute nicht träumen würden – mit denen sie den Markt immer noch kaum/nicht übertreffen können -, wird ein normaler Youtuber/Schmuck/wer auch immer definitiv nicht genug Kraft haben, um dauerhaft höhere Renditen als der Durchschnitt zu erzielen Rate des Marktwachstums. Und wenn sie es tun, werden sie es besser wissen, als es Ihnen für weniger zu verkaufen, als sie selbst verdienen können. Was viel ist.
Dies gilt natürlich auch für kostenlose Beratung – wenn Ihnen jemand sagt „TSLA ist überteuert!“, haben die großen Jungs und Wale wahrscheinlich Millionen von Berechnungen durchgeführt, um die Richtigkeit dieser genauen Aussage zu bestimmen. Sie können immer noch Recht haben, aber statistisch gesehen werden Sie mit der Zeit immer noch Geld verlieren, wenn Sie diesen Ratschlag befolgen. Aber zumindest bezahlst du keinen Trottel dafür, es dir zu erzählen, indem du vorgibst, schlau zu sein.
Danke, dass Sie zu meinem TED-Vortrag gekommen sind, und gehen Sie natürlich auf GME/BBBY/was auch immer ein und vergessen Sie nicht, wie es Tradition ist, kurzfristige Optionen auf TSLA zu kaufen. Sie können meinem Rat vertrauen, denn ich bin schlau und habe den gesamten Text oben getippt, also kann es nicht in die Hose gehen.
